Tarjetas de crédito: el uso cayó 1,7% real en mayo y acumula cinco meses de baja
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Tarjetas de crédito: el uso cayó 1,7% real en mayo y acumula cinco meses de baja
Un informe privado advierte que el crédito al consumo pierde terreno frente a la inflación y que los préstamos personales ya suman ocho meses de retroceso real
El crédito al consumo profundiza su deterioro: en mayo, las operaciones con tarjeta de crédito registraron una caída real del 1,7% y acumularon cinco meses consecutivos de baja, lo que expone una brecha creciente entre los indicadores macroeconómicos y la realidad financiera de los hogares.
De acuerdo con un informe de First Capital Group, las operaciones con tarjetas de crédito mostraron en términos nominales un avance mensual de apenas 0,7%. Así, el saldo total llegó a $24,6 billones, lo que implicó un crecimiento interanual del 27,4%, frente a los $19,3 billones registrados al cierre del mismo mes del año anterior.
Sin embargo, al ajustar por inflación, el panorama cambia de signo: en términos reales se verificó una caída mensual del 1,7% y una disminución interanual del 4,6%. Para ese cálculo, el informe toma como referencia una inflación estimada del 2,4% mensual y del 33,6% anual, según proyecciones privadas ante la ausencia de datos oficiales recientes del INDEC.
Con estos números, el uso del plástico encadena cinco meses consecutivos de variación negativa en términos reales, lo que constituye una señal de alerta para el consumo masivo.
Préstamos personales y créditos a las familias, también en retroceso
El deterioro no se limita a las tarjetas de crédito. Según el mismo informe, los préstamos personales acumulan ocho meses consecutivos de caída real, con un retroceso del 1,4% mensual en mayo.
En paralelo, los créditos prendarios e hipotecarios tampoco lograron sostenerse en terreno positivo: ambos segmentos mostraron variaciones reales prácticamente nulas o directamente negativas, lo que confirma que el crédito en pesos a las familias sigue sin reaccionar.
Cambio de comportamiento: se agotan las cuotas como escudo antiinflación
Más allá de los datos duros, el análisis de First Capital Group subraya que la caída del crédito con tarjeta refleja un cambio estructural en el comportamiento del consumidor.
Durante años, las cuotas sin interés funcionaron como un escudo frente a la inflación: endeudarse en el presente para pagar en el futuro con pesos más devaluados era una estrategia extendida entre los hogares. Ese incentivo, advierte el informe, prácticamente desapareció.
Con una inflación en descenso y una oferta cada vez más limitada de planes en cuotas sin costo financiero, los usuarios dejaron de encontrar razones para financiar su consumo a través de la tarjeta.
En ese marco, Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, analizó: Esta caída en el saldo total de la cartera demuestra que una parte importante de los deudores han visto restringido su límite de crédito y aquellos tarjetahabientes que utilizaban las cuotas para ganarle a la inflación, no encuentran un incentivo para endeudarse con esa operatoria ante la escasez de cuotas sin interés y la expectativa de una inflación futura controlada, remarcó.
Más morosidad y bancos más cautelosos
A la menor demanda de financiamiento se suma la mayor prudencia de las entidades financieras. Según datos de la central de deudores del Banco Central citados en el informe, la morosidad en préstamos privados habría subido del 7,0% en marzo al 7,2% en abril.
El deterioro es todavía más marcado en los hogares: allí, el ratio de mora habría pasado de 11,5% a casi 12%, lo que empuja a los bancos a endurecer las condiciones de otorgamiento de crédito y ajustar los límites disponibles.
En cuanto al saldo financiado en dólares de las tarjetas de crédito, se registró una baja mensual del 5,6%. El stock total se ubicó en US$737 millones, con un decrecimiento interanual del 5,4% frente a los US$779 millones del mismo mes del año anterior.
Los saldos de esta cartera se mantienen dentro de los mismos valores que hace un año, concluyó Barbero, al analizar la evolución del financiamiento en moneda extranjera.
Los datos corresponden al stock relevado por el Banco Central al 29-05-2026.
Crédito comercial, la única excepción en terreno positivo
Dentro del sistema financiero, la excepción fue el crédito comercial, que logró quebrar una racha de cuatro meses consecutivos de caídas reales con un alza del 1,1% real en mayo.
El financiamiento en dólares al sector productivo también sostuvo su expansión, impulsado por la estabilidad cambiaria y la mayor disponibilidad de depósitos en esa moneda.
En contraste, el crédito en pesos a las familias continúa estancado, con tarjetas, préstamos personales y otros segmentos minoristas sin mostrar señales claras de recuperación real.
