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Paraná » 9digital
Fecha: 26/03/2026 07:58
El Gobierno nacional anunció que en la licitación de deuda de este viernes incorporará un nuevo bono en dólares con vencimiento en octubre de 2028, un plazo más largo que los títulos en moneda dura que venía ofreciendo hasta ahora para captar divisas en el mercado local. Se trata del Bonar 2028 (AO28), un título en dólares con cupón anual fijo del 6%, similar al Bonar 2027 (AO27), que también fue incluido en el llamado a licitación difundido este miércoles por la Secretaría de Finanzas. La medida forma parte de la estrategia del ministro de Economía, Luis Caputo, para sumar dólares sin recurrir al financiamiento externo, en un contexto de restricciones para acceder a los mercados internacionales. Nuevo AO28 y continuidad del esquema en mini cuotas Caputo inició hace un mes la colocación de títulos en moneda dura con plazo hasta 2027, destinados al mercado local, con el objetivo de captar hasta USD 2.000 millones sin depender de Wall Street. Desde Economía explicaron que el monto máximo a emitir para el AO28 será de hasta USD 2.000 millones, mediante licitaciones sucesivas de USD 150 millones cada una, seguidas por una segunda ronda de hasta USD 100 millones, replicando el esquema aplicado para el AO27. El objetivo: sumar divisas para los pagos de julio Sin acceso a los mercados internacionales para refinanciar deuda en dólares, el objetivo oficial es reunir divisas para cubrir parte de los vencimientos de capital de bonos que operan el próximo 9 de julio. El Gobierno ya compró USD 3.700 millones de reservas desde enero, pero persisten dudas del mercado en un año con vencimientos por USD 15.000 millones en moneda dura. Hasta el momento, desde febrero, Caputo colocó USD 400 millones a octubre de 2027 con tasas del 5,74% en la primera subasta y del 5,45% en la segunda. En diciembre, el ministro había lanzado el Bonar 2029 y colocó US$ 1.000 millones, aunque con una tasa del 9,25% anual, considerada elevada por el mercado. Vencimientos en pesos y nuevo menú de instrumento La Secretaría de Finanzas anunció el llamado a la segunda y última licitación de marzo, con la que buscará renovar vencimientos por aproximadamente $8 billones. El menú de instrumentos incluye títulos en pesos a tasa fija, bonos ajustados por inflación, instrumentos atados al dólar oficial y bonos en dólares. Canje de deuda indexada y foco en el rollover Además de la licitación, Economía buscará avanzar con un canje de la Lecer que vence el 30 de junio, por la cual queda pendiente un vencimiento de $2,4 billones. Los tenedores de ese instrumento podrán optar por tres bonos: un título TAMAR con vencimiento en agosto de 2027, un bono CER a marzo de 2028 y otro bono CER con vencimiento en marzo de 2029. En el mercado se espera una mayor demanda por instrumentos atados a inflación, en un escenario donde la baja del IPC proyectada para los próximos meses luce más incierta. Tasas, financiamiento local y estrategia de Caputo El Gobierno busca conseguir niveles altos de refinanciamiento para colaborar con el Banco Central en el retiro de pesos del mercado, en un contexto de tasas en descenso. En las últimas licitaciones, las letras capitalizables a tasa fija mostraron rendimientos de entre 35% y 36% anual, mientras que los títulos ajustables por inflación a un año convalidaron retornos de 6,87% real sobre el IPC. En este marco, el Ejecutivo insiste en su estrategia de fortalecer el financiamiento local como vía principal para sostener los compromisos de deuda, en lugar de acudir al mercado internacional. Fuente: Bae Negocios
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