Suben las acciones argentinas pero también el riesgo país - Informe Digital
Wall Street y el petróleo empujaron al Merval, aunque los bonos cerraron mixtos y el riesgo país trepó a 421 puntos.
Un clima favorable en los mercados externos impulsó a las acciones argentinas, sobre todo a las energéticas, pero la rueda dejó una señal menos cómoda: el riesgo país volvió a subir. La mejora bursátil convivió con un cierre dispar de los bonos soberanos y con un frente cambiario que siguió bajo tensión.
Los principales índices de Wall Street avanzaron entre 0,7% y 1,3%, mientras que el petróleo subió más de 2% por las renovadas hostilidades en Medio Oriente. Ese combo favoreció a los activos locales, en especial a los vinculados con energía.
El S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires subió 1,8%, a 3.281.979 puntos. Entre los ADR y acciones argentinas que cotizan en dólares en Wall Street predominaron las alzas, encabezadas por Satellogic (+9,2%), Edenor (+5,4%), Cresud (+4,4%) y Pampa Energía (+3,6%).
En la plaza financiera local, se vio un comportamiento mixto pero fuertemente selectivo: mientras la renta fija operó con leves tomas de ganancias (), el panel de acciones voló impulsado por el sector energético. Las firmas de Oil & Gas y servicios públicos capitalizaron el avance del crudo Brent a máximos de cinco semanas y el sólido superávit de la balanza comercial energética semestral, consideró Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL.
Los bonos soberanos, que venían más firmes en las ruedas previas, tuvieron un cierre dispar y el riesgo país de JP Morgan avanzó seis unidades para la Argentina, hasta los 421 puntos básicos.
Asimismo, Moodys subió la calificación de la deuda soberana argentina de Caa1 a B3, equivalente a B- en Fitch y S&P, y cambió la perspectiva a Positiva.
La agencia sostuvo que la mejora refleja una caída significativa del riesgo de default, apoyada en la estabilización macroeconómica, los superávits fiscales sostenidos, la baja de la inflación y la continuidad de la liberalización económica.
Con esta decisión, las tres grandes calificadoras -Moodys, S&P y Fitch- quedan alineadas en B- por primera vez en más de una década. Miles de mandatos institucionales que exigen dos o tres agencias, o que utilizan la calificación promedio, tienen desde hoy luz verde para invertir en Argentina, afirmó el viceministro de Economía José Luis Daza.
La Secretaría de Finanzas anunció que en la licitación extraordinaria de bonos de este martes con suscripción en especie adjudicó un total de USD 1.895 millones, tras recibir ofertas por USD 2.087 millones.
La colocación se dividió en un bono Dólar Linked al 31 de agosto de 2026 por USD 1.736 millones y otro título similar al 15 de diciembre de 2028 (TZVD8) por USD 159 millones.
El Tesoro canjeó el 45,17% de la emisión de la Lelink de julio, renovando USD 1.851 millones del stock. Las ofertas se concentraron casi en su totalidad en canjear por la Lelink de agosto, mientras que sólo USD 159 millones se adjudicaron en el bono a diciembre 2028, precisaron los analistas de Puente.
El canje no sólo buscaba despejar parcialmente los vencimientos de fin de mes, sino reducir la presión sobre el tipo de cambio que podría resultar del rollover de este bono al realizarse anticipadamente. Para fin de mes, quedan ahora $8,4 billones en vencimientos de pesos entre esta Lelink, Lecaps y Lecers, continuó la nota de Puente.
Wall Street y el petróleo, en alza
En el exterior, las acciones estadounidenses subieron mientras los inversores se preparaban para una avalancha de balances de empresas tecnológicas, en medio de señales de reactivación en semiconductores. También pesaron en la agenda los nuevos aranceles de Estados Unidos a Canadá y las hostilidades en Medio Oriente.
El Nasdaq Composite, con fuerte presencia de firmas tecnológicas, subió 1,3%, impulsado por el avance de los semiconductores antes de la publicación de resultados de las grandes tecnológicas esta semana. El Dow Jones Industrial avanzó 0,7% y el S&P 500 ganó 0,9% tras la caída del lunes por las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán.
Los futuros del Brent del Mar del Norte para septiembre ganaron 2,4%, a USD 91,39 el barril, mientras que el contrato de referencia del WTI en Estados Unidos, también para septiembre, avanzó 2,5%, a USD 84,54.
Ese salto del crudo fue el principal sostén de las acciones argentinas del sector energético, como YPF (+1,6%, a USD 51,25), Vista Energy (+1,8%) y Tenaris (+1,6%).
Laura Torres, directora de Inversiones IMB Capital Quants, aportó que el comportamiento de las bolsas refleja una resiliencia notable y una clara actitud de los compradores de aprovechar las caídas previas, impulsados por la confianza en que el ciclo alcista tecnológico y la inteligencia artificial aún disponen de recorrido. Sin embargo, de cara a los próximos días, el mercado navegará bajo un escrutinio sumamente delicado con la combinación de la crisis energética en Oriente Medio, las represalias comerciales y arancelarias y la postura restrictiva de la Reserva Federal que podrían mantener una volatilidad elevada junto con los resultados de las gigantes tecnológicas de Estados Unidos.
El dólar cortó una racha de cuatro alzas seguidas
El mercado de cambios negoció con un muy alto monto operado de USD 704,4 millones, oferta que contribuyó a una baja de 3,50 pesos o 0,2% del dólar mayorista, a 1.477,50 pesos.
Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios, señaló que la cotización operó con una tendencia bajista moderada y escalonada, encontrando sucesivos niveles de soporte. En la zona de $1.478 logró estabilizarse transitoriamente, aunque recién sobre el final de la rueda la presión vendedora consiguió imponerse, con un piso intradiario en los 1.476 pesos.
El BCRA estableció un techo para las bandas cambiarias en los $1.832,54, con lo cual el tipo de cambio oficial quedó a 355,04 pesos o 24 por ciento.
El dólar mayorista cede ahora 4,50 pesos o 0,3% en julio, mientras que en 2026 mantiene una suba de solo $22,50 o 1,5%, frente a una inflación próxima a 18% en lo que va del año.
El dólar al público permaneció a 1.500 pesos para la venta en el Banco Nación. El Banco Central informó que en las entidades financieras el dólar minorista promedió $1.498,40 para la venta y $1.447,34 para la compra.
Marcelo Trovato, manager de Pronóstico Bursátil, comentó que el dólar financiero sigue sorprendentemente estable. MEP en torno a los $1.500 y futuros sin grandes sobresaltos reflejan que, por ahora, el mercado no espera un salto cambiario inmediato. La incógnita sigue siendo cuánto tiempo podrá sostenerse este equilibrio frente al calendario electoral y las necesidades de acumulación de reservas.
El dólar blue subió cinco pesos o 0,3%, a $1.545 para la venta, en su tercer ascenso seguido, para alcanzar el precio más alto desde el 22 de octubre.
La divisa en esta plaza informal es tomada por las agencias de cambio a sus clientes a $1.525, esto es 75 pesos o 5,2% más que los $1.450 que pagan los bancos, brecha que justifica liquidar billetes atesorados en el comercio informal.
El Banco Central absorbió USD 45 millones con su participación cambiaria, el 6,4% de la oferta spot, mientras que las reservas internacionales brutas crecieron en USD 112 millones, a 48.919 millones de dólares.
