La compañía de electricidad de YPF busca salir a cotizar en la Bolsa de Nueva York
YPF Luz dio el primer paso para listarse simultáneamente en Buenos Aires y Wall Street. Es la segunda empresa energética de origen local que inicia ese trámite en lo que va del mes.
YPF Luz, subsidiaria de la petrolera de mayoría estatal, se prepara para salir a cotizar en la Bolsa. Según trascendió, la compañía inició el proceso para realizar la oferta pública inicial de sus acciones de manera simultánea en Buenos Aires y Nueva York. Los papeles operarían con el símbolo YLUZ.
La presentación se hizo ante la SEC, el organismo que controla al mercado estadounidense, mediante el registro del formulario F-1. Se trata de un paso formal dentro de un proceso sujeto a la aprobación regulatoria correspondiente y a las condiciones de mercado. La declaración de registro aún no se encuentra vigente, por lo que no se pueden vender valores ni aceptar ofertas de compra hasta que ello ocurra, explicaron desde la empresa.
La operación incluiría la venta de parte de la participación de BNR Power Investments (25% de participación, mientras que el 75% restante es controlado por YPF). Al tratarse de una oferta secundaria, YPF Luz no recibiría fondos por la colocación", detalló un informe de PPI.
Todavía no se informó el cronograma de la colocación ni los montos previstos. Los bancos Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup actuarán como coordinadores globales. Por su parte, BNP Paribas, Itaú BBA, JP Morgan y Santander serán los colocadores conjuntos.
Es la segunda solicitud del mes tras la de Genneia (GENN), y el pipeline que el mercado descuenta para los próximos meses suma nombres como Metrogas y Transener del lado privado, más las privatizaciones oficiales de AySA, Banco Nación y los activos de generación de Enarsa, destacaron en la consultora Outlier.
Con una trayectoria de 12 años, YPF Luz genera el 10% de la energía eléctrica del país, desde 17 activos y proyectos en construcción que están diversificados en 8 provincias.
Siete años sin empresas argentinas en Wall Street
Hace más de siete años que ninguna compañía argentina logra abrir su capital en el mercado. El antecedente más reciente es salida a Bolsa de la petrolera Vista, en 2019. Antes de eso, a comienzos de 2018, Corporación América y Central Puerto habían debutado en Wall Street.
Con la adecuación tarifaria y los regímenes de promoción para grandes inversiones, el sector energético es uno de los más beneficiados por el modelo económico de Javier Milei. De hecho, explicó la mayor parte de las emisiones de deuda corporativa, tanto en el mercado local como en el ámbito internacional.
Sin embargo, todavía no hubo ninguna compañía lista para salir a ofrecer sus acciones al mercado. La reciente caída del riesgo país es uno de los factores que impulsa a las empresas a testear el apetito en el mercado internacional y evaluar la posibilidad de abrir su capital.
De todos modos, el procedimiento de autorización es largo y requiere que se presente una gran cantidad de información financiera. Además, una vez que una firma ingresa al régimen de oferta pública, debe publicar regularmente sus estados contables y otro tipo de información.
