El riesgo país quedó al borde de los 400 puntos y marcó un piso desde 2018 - Informe Digital
Con feriado y menor liquidez, los activos argentinos subieron en Wall Street y el Merval avanzó 2,4%.
Aunque la Bolsa de Comercio porteña operó con actividad reducida por el feriado puente, los activos argentinos cerraron la rueda con tono firme en Wall Street, que también terminó en alza este viernes.
Las acciones de los bancos fueron lo más destacado de una jornada en Buenos Aires limitada a operaciones en plazo T+1, sin liquidación. No hubo contado inmediato ni cauciones, y las operaciones realizadas el miércoles 8 y el viernes 10 se liquidarán el lunes 13 de julio.
El índice S&P Merval subió 2,4% y cerró en 3.280.224 puntos. Entre los ADR y las acciones argentinas que cotizan en dólares en Nueva York, las mayores subas fueron para Grupo Galicia (+9%) y Banco Francés (+8,9%).
La mejora también alcanzó a otras plazas emergentes, como mostró el Bovespa de San Pablo, que avanzó 2,9%.
Los bonos soberanos en dólares operaron con una suba promedio de 0,5% en Wall Street. En la plaza local, se espera desde el lunes el regreso de una liquidez más consistente por la reinversión de capital e intereses de Bonares y Globales, luego de que algunas sociedades de Bolsa ya depositaran las divisas giradas por el Tesoro.
El riesgo país de JP Morgan bajó tres puntos y quedó en 402 unidades básicas, su nivel más bajo desde el 20 de abril de 2018, cuando había tocado 400 puntos.
A pesar de la semana reducida de operaciones, el principal foco estuvo puesto en la presentación de la estrategia de financiamiento del Gobierno para 20262027, que ofreció una hoja de ruta inusualmente detallada para la gestión de la deuda. Las autoridades hicieron hincapié en múltiples fuentes de financiamiento -incluyendo préstamos garantizados, financiamiento de organismos multilaterales, emisiones en el mercado local, privatizaciones y, eventualmente, el regreso a los mercados internacionales-, al tiempo que dejaron en claro que 2027 será un año más desafiante y requerirá un nivel significativo de prefinanciamiento, evaluaron los analistas de Adcap Grupo Financiero.
Este lunes -sujeto a los tiempos de Caja de Valores- se acreditarán los pagos de renta y amortización de Bonares y Globales. El miércoles abre la licitación del bono (AO29) con amortización mensual y una tasa interna de retorno estimada entre 7,5% y 8%. Este título no cuenta con el tope de emisión de USD 200 millones pero respeta el límite máximo de USD 2.000 millones, aportaron los analistas de Rava Bursátil.
El lunes 6, el equipo económico presentó a través de una conferencia de prensa el programa financiero para enfrentar los vencimientos en moneda extranjera de 2026 y 2027.
El programa asume rollover pleno de capital e interés de organismos internacionales y del sector público y no contempla salir a los mercados internacionales, aunque se destaca su opcionalidad, subrayaron desde IEB.
El panorama cambia en 2027. Las necesidades aumentan hasta USD 24.900 millones y, aunque las fuentes alcanzarían para cubrirlas, el programa ya no contempla un excedente financiero. En consecuencia, el desafío deja de concentrarse en el acceso al financiamiento y pasa a depender de la capacidad para acumular reservas, sostener el rollover de la deuda en un año electoral y administrar una mayor demanda de cobertura cambiaria, precisó a su turno GMA Capital.
Alzas en Wall Street y baja para el petróleo
En Nueva York el S&P 500 subió 0,4% y quedó en 7.575 puntos, cerca de un máximo histórico, impulsado por el debut en el Nasdaq de la surcoreana SK Hynix (+12,8%, a USD 168,01), que alimentó el optimismo sobre los fabricantes de chips de memoria. La firma de semiconductores recaudó más de USD 26.000 millones el jueves con la venta de ADR a 149 dólares cada uno.
Meta Platforms (+6%) alcanzó su nivel más alto desde abril, mientras que Moderna (-10,8%) sufrió su peor caída en más de un año.
Las acciones estadounidenses ampliaron sus ganancias después de que el presidente Donald Trump declarara que Irán había solicitado continuar las conversaciones y que Estados Unidos había accedido, pero que el alto el fuego de junio había terminado, precisó Reuters.
Los ataques entre Estados Unidos e Irán esta semana reavivaron la preocupación de que los altos precios de la energía pudieran impulsar la inflación y obligar a la Fed (Reserva Federal) a subir las tasas de interés.
En ese marco, el petróleo cayó entre 0,3% y 0,6%, con el Brent del Mar del Norte en USD 76,10 para los contratos a septiembre, mientras que el crudo intermedio de Texas cedió a USD 71,62 para agosto.
El mercado está demostrando una gran resiliencia, comprando las caídas inducidas por titulares geopolíticos, una estrategia que ha demostrado ser rentable mientras los fundamentales de la IA sigan impresionando, comentó Laura Torres, directora de Inversiones de IMB Capital Quants.
De cara a los próximos días, la volatilidad dependerá de la evolución en el Estrecho de Ormuz y de la capacidad de las empresas para superar las expectativas en sus reportes trimestrales, especialmente en un contexto donde el Congreso entra en receso, un periodo que históricamente tiende a favorecer el rendimiento del mercado frente a los meses de alta actividad legislativa, agregó Torres.
