Créditos hipotecarios UVA: ¿conviene usar el aguinaldo para adelantar cuotas?
Es una duda común entre quienes están pagando su vivienda.En qué casos se recomienda y los 4 chequeos clave para decidir.Consejos de un experto en finanzas.
Quienes tomaron un préstamo hipotecario UVA, y ven ajustarse mes a mes las cuotas de su vivienda al ritmo de la inflación, suelen preguntarse qué tan conveniente podría resultarles adelantar cuotas.
Y el dilema resurge con fuerza justo en estos momentos, cuando millones de empleados en relación de dependencia acaban de cobrar el tan esperado medio aguinaldo, que funciona como un ingreso extraordinario.
¿Es buena idea destinarlo a reducir la deuda ahora? ¿O es mejor hacer inversiones con ese dinero para cancelar, más adelante, una parte mayor? Según los expertos, no hay una respuesta válida para todos los casos, pero siempre es crucial revisar la "letra chica" y hacer ciertos cálculos antes de avanzar.
¿Qué se debe saber antes adelantar cuotas de un crédito hipotecario UVA?
Federico De Cristo, profesor de Economía y Finanzas de la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral, plantea que, antes de tomar cualquier decisión sobre cancelar cuotas, el deudor debería poder responder estas preguntas:
- ¿En qué etapa del crédito se encuentra?
- ¿El banco permite hacer precancelaciones a esta altura?
- ¿Precancelar tiene algún costo?
- ¿Existen inversiones en el mercado que rindan más que la tasa del crédito?
- ¿Es un buen momento para vender dólares y cancelar cuotas?
Hay familias que prefieren vivir sin deudas y aprovechar cualquier oportunidad para cancelarlas, mientras que otras optan por evaluar la conveniencia financiera antes de adelantar pagos.
En cualquier caso, según De Cristo, lo importante es tener en claro que cuando se adelantan pagos de cuotas futuras no se paga la cuota futura entera, sino solamente la porción de capital que se cancela en esa cuota. Por ejemplo, si una cuota de $100 está compuesta por $60 de intereses y $40 de capital, quien decide adelantar esa cuota solo deberá pagar los $40 correspondientes al capital.
¿Cuáles son las cuatro cuestiones que sí o sí recomiendan analizar antes de elegir qué camino tomar? Se exponen, una por una, a continuación.
1. Revisar el contrato del crédito
"El contrato determina las condiciones para la precancelación total o parcial del capital adeudado. No todos los préstamos permiten la precancelación anticipada o establecen un período mínimo antes de poder realizarla. Además, conviene verificar si existen costos o multas", explica el especialista en finanzas de la Universidad Austral.
Y afirma que, si hubiera penalidades previstas por precancelar, puede resultar más conveniente ahorrar esos fondos y esperar el momento en que la operación pueda realizarse sin costos adicionales.
2. Identificar en qué etapa está el crédito
Como los créditos hipotecarios UVA se otorgan bajo el sistema francés, también es importante saber que todas las cuotas son iguales (medidas en UVA), aunque su composición cambia con el paso del tiempo: durante los primeros años se pagan principalmente intereses y muy poco capital; mientras que hacia el final ocurre exactamente lo contrario.
"Como el interés siempre se calcula sobre el saldo adeudado, a medida que se cancela capital disminuye la proporción de intereses dentro de cada cuota y aumenta la parte destinada a amortizar el préstamo", comenta De Cristo.
Entonces, sostiene, en préstamos recién contraídos se pueden adelantar muchas cuotas con poco dinero. En cambio, en préstamos próximos al vencimiento se necesita mucho dinero para adelantar muy pocas cuotas.
Como ejemplo, menciona que en un préstamo a 30 años con una tasa nominal anual del 6%, la primera cuota destina aproximadamente el 83% al pago de intereses y sólo el 17% a cancelar capital. En la última cuota sucede exactamente lo contrario: prácticamente todo el importe corresponde a capital.
Si la tasa asciende al 10% anual, la diferencia es todavía más marcada: apenas el 5% de la primera cuota cancela capital.
"Para quienes pueden adelantar cuotas sin costos adicionales y están al comienzo de un préstamo con tasas elevadas, el pago de capital de las primeras cuotas es muy bajo. Con el importe equivalente a una cuota podrían adelantarse entre tres y diez cuotas futuras, dependiendo del plazo, la tasa y el tiempo transcurrido desde el otorgamiento del crédito", resume.
3. Analizar alternativas de inversión
El tercer elemento del análisis propuesto consiste en comparar el costo del préstamo con las alternativas de inversión disponibles.
"Como norma, si una inversión rinde más que la tasa del crédito, puede ser conveniente invertir primero y cancelar deuda más adelante. Pero siempre hay que tener en cuenta la situación de cada uno y cuán cómodo se siente con inversiones cuyo valor puede fluctuar. La mejor decisión es la que a uno lo deja dormir tranquilo", afirma.
El docente de la Universidad Austral menciona por ejemplo que actualmente los plazos fijos UVA ofrecen rendimientos inferiores al 1% anual, claramente por debajo de las tasas que pagan las hipotecas, por lo que no resultan una alternativa atractiva.
Tampoco considera conveniente el plazo fijo tradicional, ya que no logra preservar el poder adquisitivo frente a la inflación.
Respecto de los bonos ajustados por CER o en pesos, señala que los rendimientos interesantes aparecen principalmente en los títulos de mayor duración, aunque eso implica asumir un riesgo de variaciones de precio que no todos los inversores están dispuestos a aceptar.
También menciona la posibilidad de invertir en bonos o depósitos en dólares, aunque recuerda que estos instrumentos enfrentan riesgos propios y dependen de la evolución del tipo de cambio.
"Para familias que tienen hipotecas con tasas elevadas, puede ser poco atractivo considerar estas opciones de inversión y quizás prefieran precancelar, ya que el interés que se ahorran al adelantar cuotas es mayor al que podrían obtener mediante una inversión relativamente segura", concluye.
4. Analizar la relación dólar-UVA
Por último, De Cristo analiza una consulta frecuente: ¿conviene vender dólares ahorrados para cancelar el crédito? Para responderlo, el economista propone observar cuántos UVA pueden comprarse con cada dólar.
Según señala, utilizando datos del BCRA y del mercado bursátil desde la creación de la UVA en marzo de 2016 y hasta julio de 2026, actualmente esa relación se encuentra en el nivel más bajo de toda la serie.
"Al 10 de junio y julio de 2026 solo se obtienen 0,72 UVA por cada dólar, el valor más bajo registrado. Eso indica que no sería un buen momento para utilizar ahorros en dólares para cancelar deuda en UVA", afirma.
En cambio, recuerda que hubo momentos en los que la relación superó las 2,7 UVA por dólar, como ocurrió en noviembre de 2020 y octubre de 2023. En esas circunstancias, según este análisis, sí convenía vender dólares para cancelar una mayor proporción de la deuda hipotecaria.
"La relación entre el dólar y la UVA -añade- puede mejorar después de una suba del tipo de cambio. Existe una demora entre el aumento del dólar y la actualización del valor de la UVA, lo que abre una ventana de tiempo que el deudor hipotecario puede aprovechar para cancelar una mayor cantidad de UVA con los mismos dólares ahorrados."
Y entonces, ¿qué conviene más?
En definitiva, De Cristo sostiene que la decisión de utilizar el aguinaldo para adelantar cuotas no admite una respuesta única, sino que dependerá de las condiciones del contrato, del momento en que se encuentre el crédito, de las oportunidades de inversión disponibles y de la relación entre el dólar y la UVA.
"Solo después de analizar esos cuatro factores será posible determinar cuál es la alternativa financieramente más conveniente para cada familia", cierra.
MDG
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