La morosidad de las familias marcó un récord de 12,7% y golpea con fuerza a los jóvenes
La morosidad de las familias alcanzó en mayo un nuevo récord de 12,7% y encadenó su 19° mes consecutivo de suba, con un impacto particularmente fuerte entre los jóvenes y en los créditos otorgados por entidades no financieras. Así surge de un informe
La morosidad de las familias alcanzó en mayo un nuevo récord de 12,7% y encadenó su 19° mes consecutivo de suba, con un impacto particularmente fuerte entre los jóvenes y en los créditos otorgados por entidades no financieras.
Así surge de un informe de la consultora 1816, elaborado en base al análisis de la deuda con atraso de al menos 90 días que figura en la base de datos de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU).
La firma aclaró que el Banco Central puede actualizar más de una vez los datos de la CENDEU, por lo que el número definitivo de mora de mayo podría modificarse marginalmente respecto de lo consignado en el reporte.
Récord en familias y salto en entidades no financieras
De acuerdo con el trabajo, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado volvió a aumentar en mayo, completando así 19 meses seguidos de deterioro.
En el caso de las familias, la morosidad trepó al 12,7%, cuando a fines de 2024 apenas el 2,5% de los créditos se encontraba en situación irregular.
Las líneas más afectadas desde entonces son los préstamos personales y las tarjetas de crédito, que concentran buena parte del deterioro en la calidad de la cartera.
El informe subrayó además que en 26 de las 30 entidades financieras relevadas la morosidad aumentó durante mayo, lo que muestra que el fenómeno es generalizado dentro del sistema.
En paralelo, la tasa de mora en las entidades no financieras, que concentran el 17% de los créditos al sector privado, saltó al 32,2%, un nivel muy superior al del promedio del sistema.
Empresas, jóvenes y deterioro del crédito
En el segmento corporativo, la morosidad de las empresas subió de 3,3% a 3,5%. Y al considerar todo el sector privado en su conjunto (familias y compañías), el ratio de irregularidad avanzó del 7,3% al 7,7%.
La consultora hizo especial énfasis en la situación de los menores de 35 años. Según el informe, casi el 40% de los jóvenes con créditos vigentes, ya sea con entidades financieras o no financieras, tiene al menos un préstamo irregular.
En paralelo, 1816 advirtió que más del 27% de las personas que tomaron préstamos dejaron de ser consideradas sujetos de crédito, lo que limita la posibilidad de que el financiamiento al consumo vuelva a traccionar la actividad en el corto plazo.
El diagnóstico del BCRA y el impacto sobre la economía
En una presentación reciente en Córdoba, el vicepresidente del Banco Central, Vladimir Werning, sostuvo que la morosidad habría tocado un pico en el segundo trimestre del año, por lo que los próximos datos podrían empezar a mostrar un freno en esta dinámica preocupante.
Por su parte, 1816 indicó que en mayo y junio el crédito en pesos al sector privado dejó de caer en términos reales, aunque sin mostrar mejoras significativas en los volúmenes de financiamiento.
Mirando hacia adelante, la consultora no prevé que de acá a las elecciones del año que viene el crédito a familias vuelva a ser un motor relevante de la actividad económica, como sí lo fue en el segundo semestre de 2024 y el primer semestre de 2025.
Sin embargo, el informe matiza el impacto macroeconómico y concluye que el peso del crédito en la economía local es tan reducido que la suba de la morosidad no necesariamente impedirá que el PBI continúe creciendo en los próximos 12 meses.
