Wall Street presiona y los activos argentinos cerraron dispares - Informe Digital
La inflación en EE.UU. refuerza la idea de tasas altas por más tiempo y golpea a la renta variable local.
En Estados Unidos, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal volvió a encender las alarmas: los precios subieron hasta su nivel más alto en tres años y refuerzan la expectativa de tasas altas por más tiempo. Ese telón de fondo dejó una rueda mixta para los activos argentinos, con bajas en acciones y un leve alivio en bonos y dólar.
Mientras Wall Street operó con retrocesos de entre 0,2% y 0,6%, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cedió 0,5% y cerró en 3.096.068 puntos.
Los bonos soberanos en dólares Bonares y Globales promediaron una suba de 0,2%, en una jornada en la que el riesgo país de JP Morgan quedó sin cambios para la Argentina, en 437 puntos básicos, por la baja de unos dos puntos en las tasas de retorno de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Los soberanos hard dollar mostraron fortaleza en el tramo largo de la curva. En contraste, la renta variable continuó débil, en una semana en la que también pesó la noticia de que MSCI no reclasificó a la Argentina ni como mercado emergente ni como de frontera, consideró Matías Migliore, Team Leader de Mesa IFA en Balanz.
El índice de gastos de consumo personal en Estados Unidos subió 4,1% en mayo, en línea con lo esperado, y 3,8% respecto de abril. La inflación mensual avanzó 0,4%, una décima menos de lo previsto y al mismo nivel que en abril.
En un jueves volátil, el alivio provisto por los excelentes resultados de Micron Technology (+11%) coexistió con un fuerte retroceso en Apple (-5%). En paralelo, la publicación del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (PCE) se ubicó en línea con las previsiones, trayendo calma transitoria a los rendimientos de la renta fija y habilitando un respiro para el dólar a nivel global, definió Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL.
Por su parte, el mercado local se mantuvo más estable, intentando asimilar y dejar atrás el impacto bajista del efecto MSCI observado en la sesión previa, acotó Vlassich.
Los precios del petróleo operaron con ligeras ganancias y se alejaron de sus valores más bajos desde marzo. El barril de Brent del Mar del Norte subió 1,5%, a USD 74,84, para los contratos con entrega en agosto. El crudo intermedio de Texas en Estados Unidos avanzó 1,8%, a 71,58 dólares.
Considero que este cierre técnico y el hundimiento del Índice de Miedo y Codicia hasta los 26 puntos confirman que el mercado ha entrado en una fase algo defensiva pero justificada, en mi opinión, el repunte de la inflación estructural y el fuerte incremento en el costo de coberturas sugieren que los operadores finalmente están asimilando la amarga realidad de tasas restrictivas prolongadas, lo que a mi parecer deja a diferentes activos de riesgo bajo amenaza latente en las próximas sesiones, afirmó Laura Torres, directora de Inversiones de IMB Capital Quants.
Dólar estable
Con un volumen de USD 622,6 millones operados en el segmento de contado, el dólar mayorista bajó dos pesos, o 0,1%, y cerró este jueves a $1.477 para la venta, después de haber marcado el miércoles su nivel más alto desde el 3 de noviembre. Así, el tipo de cambio oficial interrumpió una racha alcista que le había sumado 51 pesos, o 3,6%, desde el 12 de junio.
Luego de varias jornadas operando con una fuerte demanda, hoy encontró algo de respiro, al menos de manera momentánea. Desde las primeras operaciones comenzó a retroceder de forma lenta y gradual, descontando parte de las subas recientes hasta encontrar un equilibrio en la zona de $1.477, sintetizó Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios.
En lo que va del mes, el dólar mayorista acumula una suba de 69 pesos, o 4,8%, mientras que en el recorrido de 2026 el incremento se reduce a 22 pesos, o 1,5%.
El BCRA estableció un techo para su esquema cambiario en los $1.799,21: el dólar mayorista quedó a 322,21 pesos, o 21,8%, de ese límite para la libre flotación.
El dólar al público siguió sin cambios, a $1.495 en el Banco Nación. En junio, el billete minorista sube 65 pesos, o 4,5%.
El BCRA informó que en las entidades financieras el dólar promedió $1.498,11 para la venta y $1.447,59 para la compra.
A su vez, el blue continuó sin variantes a $1.530, su máximo desde el 2 de enero.
En cuanto al dólar futuro, la mayoría de los contratos en la plataforma A3 Mercados operó con una baja mínima. La posición más negociada, para fin de junio, cedió 4,50 pesos o 0,3%, a $1.479, frente a un techo de las bandas cambiarias previsto en 1.803,03 pesos.
El Banco Central compró en el mercado USD 50 millones, el 8% de la oferta de contado, mientras que las reservas internacionales brutas crecieron USD 24 millones, hasta 46.961 millones de dólares.
