SpaceX recaudó US$ 25.000 millones en bonos tras una demanda récord cercana a US$ 90.000 millones
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La empresa aeroespacial y de inteligencia artificial (IA) de Elon Musk, SpaceX, recaudó US$ 25.000 millones mediante una emisión de bonos de deuda, tras recibir pedidos por casi US$ 90.000 millones. La colocación superó con creces las expectativas iniciales del mercado.
Diversas fuentes familiarizadas con la operación indicaron a CNBC que la compañía esperaba obtener US$ 20.000 millones, pero hasta este martes las órdenes de compra se acercaban a los US$ 90.000 millones. Ante ese nivel de demanda, la tecnológica decidió aumentar la emisión en US$ 5.000 millones.
La firma, que cuenta con grado de inversión, pagó una prima relativamente elevada respecto de los bonos del Tesoro de Estados Unidos para cerrar la operación, según consignaron fuentes consultadas por Bloomberg.
Los títulos se estructuraron en cinco tramos y, de acuerdo con esas mismas fuentes, la mayor demanda se concentró en el tramo de vencimiento más corto, considerado el menos riesgoso dentro de la oferta.
Ese sesgo hacia los plazos breves, sumado a la prima abonada, reflejaría las preocupaciones del mercado sobre el flujo de caja de SpaceX. La compañía está gastando capital a gran velocidad y, según S&P Global Ratings, es probable que mantenga ese ritmo hasta 2030, con un salto significativo ya el año próximo.
SpaceX sostiene un agresivo plan de expansión: desarrolla una red global de satélites, refuerza su negocio de IA y proyecta enviar data centers al espacio, además de continuar con su actividad principal de lanzamiento de cohetes.
En ese contexto, analistas señalan que los inversores en bonos podrían considerar que no existe urgencia por entrar ahora en esta deuda, dado que se espera que la empresa siga recurriendo al financiamiento en los próximos años.
La colocación corresponde a bonos no garantizados dirigidos a inversores institucionales calificados, que tendrán el mismo rango de prioridad de pago que el resto de las deudas, pasivos y obligaciones no subordinadas, presentes y futuras, de SpaceX.
En un comunicado, la compañía de Musk precisó que los fondos obtenidos se utilizarán para amortizar íntegramente los préstamos pendientes, además de cubrir comisiones y otros gastos asociados a la operación.
Volatilidad y repunte en las acciones de SpaceX
En paralelo a la emisión de deuda, las acciones de SpaceX vivieron una jornada de fuerte volatilidad. Este martes, el papel abrió por debajo de los US$ 150 por acción, su precio de debut bursátil, aunque se recuperó tras la apertura.
Al cierre de la rueda, el título avanzó 1%, hasta los US$ 156,11, en una sesión en la que llegó a caer 4,8% para luego rebotar 7,1%.
La volatilidad se dio en un contexto de caída generalizada de las acciones tecnológicas y de alto crecimiento, luego de que una ola de ventas entre fabricantes de chips de Corea del Sur reavivara los temores sobre la sostenibilidad del rally de las empresas vinculadas a la IA.
Con este movimiento, SpaceX cortó una racha de tres jornadas consecutivas a la baja, en las que perdió alrededor de US$ 600 millones de valor de mercado. La semana pasada, la compañía había completado su primera semana completa de cotización con una caída superior al 3%.
El pasado 12 de junio, SpaceX protagonizó una histórica salida a Bolsa, en la que recaudó cerca de US$ 86.000 millones, marcando un récord para el mercado.
Compras estratégicas y acuerdos en el negocio de IA
En las últimas semanas, la empresa de Musk también avanzó en su estrategia de expansión en inteligencia artificial. SpaceX anunció la compra de la compañía de software Cursor por US$ 60.000 millones, operación que refuerza su capacidad tecnológica.
Además, la firma firmó un acuerdo de suministro de capacidad de cómputo con Reflection AI, por el cual podría ingresar hasta US$ 6.300 millones en los próximos años, consolidando así una nueva fuente de ingresos vinculada al boom de la IA.
