Caen acciones y bonos argentinos en una rueda sin Wall Street - Informe Digital
El feriado en EE.UU. redujo el volumen y dejó al Merval en baja de 1,5%, con bancos al frente de las pérdidas.
Los activos argentinos operaron este viernes con menor liquidez por el feriado en Estados Unidos, que dejó sin referencia a Wall Street y recortó el volumen de negocios. En ese marco, las acciones y los bonos cerraban en baja, aunque el mercado seguía apoyado en el superávit fiscal y comercial y en un riesgo país cerca de mínimos de siete años.
A las 13, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires caía 1,5%, hasta los 3.290.000 puntos, mientras que los bonos soberanos en dólares Globales y Bonares promediaban una baja de 0,3%.
El riesgo país de JP Morgan no registraba cambios para la Argentina y se mantenía en 429 puntos básicos, justamente por la inactividad en Wall Street.
Las acciones de Banco Francés (-4,2%) y Banco Supervielle (-3,8%) encabezaban las caídas de la rueda.
El ajuste local, con escaso volumen, también marcaba la semana: el panel líder retrocedía cerca de 2% frente al viernes 12, mientras los bonos en dólares perdían 0,5%.
Pese a esa corrección, los precios seguían en zona de récords nominales. El viernes anterior, el Merval había tocado un máximo intradiario de 3.390.505 puntos, en un contexto de abundancia de dólares por el superávit fiscal y comercial y con el riesgo país en niveles mínimos desde abril de 2018. El lunes, el indicador había llegado a 422 puntos, su piso desde el 27 de abril de 2018, cuando marcó 419.
Argentina acumula saldos positivos en sus cuentas fiscales y comerciales desde hace meses, en línea con la política de ajuste del Gobierno de Javier Milei para contener la inflación, todavía alta y con impacto sobre la actividad doméstica.
Con cada feriado en Estados Unidos hay una natural caída de operaciones porque no hay liquidaciones normales, por lo que algunos inversores aprovechan a tomar un día de pausa ante la falta de referencias desde Wall Street, comentó a Reuters un agente financiero del Banco Galicia.
El INDEC informó en su reporte de Intercambio Comercial Argentino (ICA) de mayo un saldo positivo récord de USD 3.504 millones, muy por encima de lo esperado por los analistas. Los superávits comerciales se repiten desde la asunción de Milei en diciembre de 2023.
Juan Manuel Franco, economista jefe del Grupo SBS, sostuvo que el dato macro saliente del jueves fue el histórico récord nominal del superávit comercial en mayo, que se ubicó en USD 3.504 millones, quedando a muy poco del récord ajustado por inflación de EEUU de abril y mayo de 2009. El petróleo fue el gran protagonista en un contexto de precios entonces muy elevados por la guerra en Medio Oriente.
En 12 meses, se acumula un superávit comercial de USD 21.220 millones, de los cuales USD 10.393 millones corresponden al superávit en la balanza de combustibles. Si bien el precio del crudo bajó tras el acuerdo EEUU-Irán, las perspectivas en términos de producción de hidrocarburos hacia adelante permiten seguir siendo optimista en cuanto a la diversificación de los flujos de entrada de divisas para Argentina, consideró Franco.
En otro frente, el Tesoro cerró un canje de deuda lanzado el jueves para instrumentos vinculados al dólar oficial, con adhesión por 2.805 millones de dólares. La operación buscó estirar plazos de vencimiento.
El dato analítico más relevante es que la gran mayoría de quienes aceptaron la propuesta fueron bonistas privados. Esto confirma que parte del apetito corporativo sigue concentrado en preservar la cobertura cambiaria de corto plazo, comentó Eric Ritondale, economista jefe de Puente.
La próxima semana, MSCI definirá si abre o no una consulta para una posible reclasificación de Argentina, hoy en la categoría Standalone. Una mejora en ese posicionamiento podría habilitar la llegada de nuevos jugadores al mercado doméstico.
