El Banco Central habilita créditos en dólares a empresas no exportadoras con garantía de firmas que generan divisas
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El Banco Central habilita créditos en dólares a empresas no exportadoras con garantía de firmas que generan divisas
La nueva flexibilización del Decreto 905 permite usar depósitos en moneda extranjera de ahorristas para financiar al sector privado bajo estrictas condiciones
El directorio del Banco Central aprobó una nueva flexibilización para la operatoria de préstamos en dólares y autorizó a los bancos a financiar en moneda extranjera a empresas del sector no exportador, siempre que cuenten con la garantía de una compañía exportadora.
Se trata de la segunda modificación que la gestión de Santiago Bausili introduce sobre el Decreto 905, firmado en 2002, que prohíbe a las entidades ofrecer créditos en dólares a familias y a empresas que no generen divisas propias por no pertenecer al sector exportador.
En los primeros meses de 2025, la autoridad monetaria ya había habilitado a los bancos a usar dólares propios, es decir, fondos obtenidos por colocaciones de deuda en el mercado, para otorgar préstamos en moneda extranjera.
Qué cambia con la Comunicación A8446
Ahora, a partir de la Comunicación A8446, publicada este jueves, los bancos quedan autorizados a prestar dólares de los ahorristas a empresas que no sean exportadoras, pero que presenten la garantía de un exportador directo con flujo de divisas continuo.
Se admite a partir de mañana como destino de la aplicación de la capacidad de préstamo de depósitos en moneda extranjera a las financiaciones que cuenten con garantías en moneda extranjera otorgadas por exportadores, requiriéndose que estos últimos cuenten con ingresos habituales provenientes de operaciones de comercio exterior que guarden razonable relación con esa financiación, explicaron en la sede de Reconquista 266.
En el Banco Central remarcaron que, con esta nueva medida, se orientarían los recursos ociosos en moneda extranjera hacia otros sujetos sin afectar la capacidad de repago de esos depósitos, apuntando a mejorar la eficiencia en el uso de los fondos en dólares del sistema.
Objetivo: reactivar el crédito y la actividad
El Gobierno busca que el crecimiento del crédito dinamice la actividad económica y contribuya a la recuperación de lo que en la Casa Rosada definen como la micro, es decir, el entramado cotidiano de empresas y consumidores.
Sin embargo, tras el apretón monetario de la segunda parte del año pasado, las tasas de interés se mantuvieron elevadas en relación con la inflación y, junto con el aumento de la morosidad, dejaron al crédito al sector privado prácticamente estancado.
En ese contexto, el segmento de préstamos en dólares mostró dinamismo entre enero y mayo de este año, aunque en el último mes su crecimiento se desaceleró, encendiendo una señal de alerta en el sistema financiero.
La mirada de los bancos privados
Las entidades financieras, tanto en público como en privado, vienen señalando que, mientras los depósitos en dólares se ubican en niveles máximos, los bancos tienen un margen acotado para hacer intermediación financiera con esos fondos debido a las restricciones vigentes.
Javier Bolzico, presidente de ADEBA, destacó el miércoles en un encuentro con la prensa que la tasa de transformación de depósitos en dólares en préstamos es del 55%, es decir, poco más de la mitad de esos fondos se canaliza hoy a créditos.
Esta menor tasa de conversión se debe, en parte, a las restricciones legales para prestar los depósitos en dólares y otras cuestiones prudenciales. Pero los depósitos en dólares tienen gran potencial para crecer. Los argentinos tienen 330.000 millones de dólares de fondos líquidos fuera del sistema financiero; de los cuales 250.000 millones de dólares se encuentran dentro del país, subrayó el representante de los bancos privados de capital nacional.
Con la flexibilización anunciada por el Banco Central, el Gobierno apuesta a que una porción mayor de esos recursos en moneda extranjera pueda canalizarse hacia el crédito productivo, bajo el paraguas de garantías provistas por exportadores con capacidad comprobada de generación de divisas.
