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Concepcion del Uruguay » La Calle
Fecha: 01/03/2026 11:34
Una de cada 10 familias tiene problemas para saldar sus deudas bancarias. Se trata de una de las variables que determina la decisión de otorgar créditos e incide en toda la cadena de pagos. La morosidad de las familias argentinas alcanzó el 9,3% y se consolidó como el principal foco de deterioro del crédito al sector privado, en un contexto de mayor expansión del financiamiento, según el último informe del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El dato surge del cierre de 2025 y refleja un aumento mensual de la irregularidad en los préstamos a los hogares, con impacto directo en el sistema financiero. En términos generales, la irregularidad del crédito al sector privado se incrementó 0,3 puntos porcentuales durante diciembre del 2025 y alcanzó el 5,5% del total de la cartera. El avance fue más significativo en el segmento de familias que en el corporativo. Este desempeño estuvo explicado principalmente por los préstamos personales y por las líneas con garantía prendaria, según señaló el organismo. Pero tanto para familias como para el ámbito corporativo, el nivel de mora empeora la situación general porque persiste la volatilidad de las tasas en pesos. Además, los servicios en marzo podrían sumar aún más presión a la irregularidad del crédito en el país. Desagregando por segmento, la mora de las financiaciones a los hogares ascendió a 9,3% de la cartera destinada a este tipo de deudores, mientras que el indicador de irregularidad de las financiaciones a las empresas se situó en 2,5%, precisó el BCRA. La morosidad del sistema es una de las variables que determina no solo la vocación por otorgar crédito y el nivel de las tasas de interés, sino también la fluidez de la cadena de pagos comercial, opinó Oscar Llano, vicepresidente de Mills SGR. Si no se consolidan rápidamente condiciones crediticias saludables, que fueron uno de los pilares del desarrollo económico y un factor central en la primera etapa de este Gobierno en 2024, podría generarse un freno en la actividad, con impacto directo en la recaudación, el empleo y el crecimiento, sostuvo Llano. Ingresos empobrecidos Por su parte, Francisco Mattig, de Oone618, analizó: El crédito privado no va a repuntar hasta que el nivel de las tasas activas deje de ser tan alto en términos reales. Pero eso no es culpa directa de la política monetaria porque hoy las tasas pasivas y las de mercado no son tan altas cuando la comparan contra la inflación. En el elevado nivel de tasas activas juegan los encajes (que debería ir normalizando de a poco el Gobierno) y la mora, que es función también de un nivel de ingresos muy pobre, manifestó. Para Mattig, es bastante endógeno el problema en la irregularidad del crédito porque está alta, porque el nivel de ingresos está deprimido, pero a su vez hace que las tasas se mantengan altas y eso frena la actividad. De cualquier manera, el canal entre la actividad y la tasa todavía no es tan grande en Argentina, entonces creo que es un tema que se debería ir normalizando, aunque muy lentamente, afirmó. En tanto, Martín DOdorico, director de Guardian Capital, evaluó que el aumento de la mora presenta un desafío para el objetivo del Gobierno de impulsar el crédito privado en Argentina. El deterioro en la capacidad de pago obliga a los bancos a ser más prudentes. Esto puede traducirse en condiciones más estrictas como vimos en el sector de créditos hipotecarios y menor expansión al financiamiento de consumo, remarcó. A su vez, indicó que el financiamiento podría volcarse más hacia empresas y sectores productivos. No implica un riesgo sistémico para los bancos, pero sí una desaceleración del ritmo de crecimiento del crédito. Para sostener la expansión crediticia, será clave estabilizar la inflación y mejorar el poder adquisitivo, afirmó DOdorico.
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