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» Clarin
Fecha: 30/01/2026 06:41
Frente al desafío de hacer crecer los ahorros, invertir en bonos argentinos en dólares es una opción no exenta de riesgos, pero que según expertos en finanzas personales podría traer buenas ganancias de cara al 2026 y a los próximos años. Tras las últimas elecciones, que resultaron más favorables de lo previsto para oficialismo y le permitieron al Banco Central volver a acumular reservas, los precios de los bonos del país vienen subiendo fuertemente, lo que se reflejó en un derrumbe del llamado "riesgo país" desde los 1.500 puntos a menos de 500, el menor nivel desde 2018. Ahora bien, los expertos destacan que, pese a esa mejora, los bonos aún ofrecen a los inversores tentadores retornos del 6% al 10% anual en dólares, muy superiores a los de un plazo fijo. Y, según prevén, podrían revalorizarse todavía más. "Tras la fuerte recuperación post elecciones de los bonos soberanos en dólares, creemos que siguen siendo una opción interesante para el pequeño inversor, pero con mayor selectividad", explica a Clarín Isabel Botta, Product Manager del agente bursátil Balanz. Ahora bien, ¿cómo invertir en bonos siendo principiante? Si bien se suele pensar que es algo muy difícil, cualquiera puede hacerlo en segundos desde una PC o celular, e incluso con montos pequeños. A continuación, una guía con el ABC de esta inversión, sus riesgos, los pasos para comenzar y cuáles son en 2026 los bonos con mayor potencial según los especialistas. El ABC de los bonos: qué son, cuándo dan ganancias en dólares y qué riesgos tienen Los bonos soberanos en dólares son instrumentos financieros que emitió el Estado Nacional al tomar deuda en esa moneda, y que ahora pueden comprarse y venderse libremente en el mercado, tanto en pesos como en dólares. Básicamente, lo que esos títulos públicos brindan es un derecho a cobrar intereses, en general cada 3 o 6 meses; y a recibir la devolución del capital, que se hace al vencimiento o en varias cuotas. Todo según un cronograma prefijado. Esto permite a quien compra un bono en dólares saber desde el inicio cuánto ganará -por encima de lo que invierta- si guarda el título hasta el vencimiento (por ejemplo, hasta 2027, 2030 o 2035), y en qué fechas debería ir recibiendo cada pago. Por eso, se dice, es una inversión de "renta fija" (a diferencia de las acciones, cuyos retornos son variables). Pero además, si el dueño de un bono prefiere cobrar antes -salir de la inversión-, cuando lo desee podrá venderlo al precio de mercado del momento, eligiendo si quiere recibir a cambio pesos o dólares. Por lo cual, los bonos también permiten ganar dinero apostando a que se valoricen: adquirir títulos con potencial de apreciación, esperar que su precio repunte y venderlos más caros para quedarse con la diferencia, sin esperar a que venzan. Por supuesto que la jugada también puede salir mal. Podría ocurrir que el precio de los bonos -fluctuante cada día según la oferta y la demanda- sufra caídas breves o duraderas ante noticias que pongan en duda la solvencia o la voluntad de pago del país. Y en el peor escenario -ya ocurrido varias veces en Argentina-, que haya un default (cesación de pagos). Por eso los asesores siempre advierten que se trata de una inversión riesgosa, para realizar con un horizonte de largo plazo (al menos 1 o 2 años) y usando sólo una porción liitada de los ahorros, sobre la que podríamos tolerar eventuales pérdidas. Bonos argentinos: por qué sumarlos a tu cartera de inversión en 2026 Los analistas consultados suponen que, si la situación financiera sigue normalizándose, tarde o temprano el "riesgo país" argentino debería acercarse al de los países similares de la región y del mundo, que hoy están están por debajo de 400 o 200 puntos. Lo cual implicaría, para los bonos, una revalorización extra en dólares. "Si bien los precios ya se ajustaron, Argentina todavía opera con rendimientos elevados respecto de países comparables, por lo que si el Banco Central logra acumular reservas de forma consistente durante 2026, podría habilitarse un nuevo tramo de reducciones del riesgo país y de subas de precios", supone Botta, de Balanz. Otro posible disparador de esas mejoras, según especulan en el mercado, podría ser que Argentina logre pronto volver a emitir deuda en el exterior para refinanciar a mayor plazo la abultada carga de vencimientos de los próximos años. En ese sentido, según Luciano María, Head de Estrategia y Research de Macro Securities, los bonos argentinos aún podrían seguir subiendo, aunque subraya que para eso también será clave que se "mantenga el contexto favorable internacional de baja en las tasas de interés en los Estados Unidos, debilidad del dólar en el mundo y estabilidad en el precio de las materias primas (en especial soja y petróleo)". Bonos argentinos en dólares: cuáles son los 5 favoritos de los expertos en 2026 1. Deuda del Banco Central Para los inversores más conservadores los asesores financieros recomiendan hoy algunos bonos en dólares del grupo de los llamados "Bopreales" (por Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre). Estos títulos, emitidos por el Banco Central argentino, se usaron al comienzo de la gestión Milei para saldar deudas con importadores, pero ahora cualquiera puede adquirirlos fácilmente en el mercado. Puntualmente, tanto en Balanz como en IOL InvertirOnline están recomendando el Bopreal Serie 1-C (BPOC7), que paga intereses cada seis meses, devuelve el capital en dos cuotas a partir de abril de 2027 y vence en octubre de 2027. El rendimiento proyectado de este bono se acerca hoy al 6% anual en dólares, suponiendo que quien lo adquiere lo tendrá hasta el vencimiento y irá reinvirtiendo todos los cupones. En Balanz recomiendan el BPOC7 a ahorristas conservadores por su baja volatilidad (su precio suele fluctuar bastante menos que el de otros bonos) y un plazo corto, que vence dentro del actual mandato presidencial. Además, en IOL destacan que este instrumento, de "riesgo más acotado", le da la opción a quien lo tenga de cobrarlo por anticipado en pesos en abril de 2027, según el tipo de cambio oficial de ese momento. En Macro, por su parte, como opción conservadora prefieren el Bopreal Serie 1-D (BPOD7), que también acredita intereses semestrales y vence el octubre de 2027. Este bono ahora proyecta un rendimiento cercano al 6,5% anual en dólares. 2. Bonos "cortos" del Tesoro Nacional En el caso de los bonos en dólares emitidos por el Tesoro Nacional, la oferta es amplia, con opciones que vencen en 2029, 2030, 2035, 2038, 2041 y 2046. Pero para inversores medianamente arriesgados los asesores prefieren los que vencen más pronto. En Macro Securities, puntualmente, recomiendan como su "activo predilecto" el Bonar 2030 (AL30), que vence en julio de 2030, paga cupones semestrales y permite proyectar un rendimiento cercano al 10% anual en dólares. Destacan que el AL30, por tener "legislación argentina" (eventuales conflictos se resuelven en la Justicia local), ofrece hoy un rendimiento muy superior al Global 2030 (GD30), un bono casi idéntico que tiene a Nueva York como jurisdicción. "Consideramos que en un contexto positivo para Argentina esa brecha puede reducirse", añade Luciano María. 3. Bonos "largos" del Tesoro Nacional Si bien en Argentina puede parecer demasiado arriesgado invertir en un título público que terminará de pagarse -si todo sale bien- en 10 años o más, los analistas coinciden en que en un escenario positivo las opciones con vencimiento más lejano son las que más tienen por ganar. "Son los que concentran mayor sensibilidad a un escenario positivo, ya que podrían beneficiarse en mayor medida si se consolida un proceso de estabilidad macroeconómica y continuidad en el rumbo económico", señala a Clarín Ariel Sánchez, Head of Investments Products del Banco Galicia. Sin embargo, aclara que también, justamente por tener tan larga duración, son los bonos que podrían tener oscilaciones más bruscas en sus precios ante un cambio en las expectativas del mercado. "Por este motivo -apunta Sánchez-, pueden resultar atractivos principalmente para inversores más arriesgados, que tengan una visión optimista respecto del escenario de los próximos años y estén dispuestos a tolerar fluctuaciones en el valor de su inversión." En IOL consideran que para estos inversores de perfil agresivo ahora los bonos con la mejor relación riesgo-retorno son el Global 2035 (GD35) y el Global 2041 (GD41), que tienen legislación extranjera, pagan intereses cada 6 meses y prometen, ingresando a los valores actuales, rendimientos cercanos al 9% anual en dólares. "Son los bonos soberanos con mejores perspectivas en un entorno de continuación del proceso de baja del riesgo país en los próximos meses", afirma Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión de IOL. 4. Fondos de inversión enfocados en bonos Finalmente, en lugar de comprar uno por uno los bonos en dólares, una alternativa práctica para principiantes es ingresar el dinero a fondos comunes de inversión (FCI) que invierten en bonos soberanos, usualmente como parte de carteras más amplias que también incluyen obligaciones negociables en dólares (bonos emitidos por empresas). La ventaja clave de un FCI es que un administrador experto en finanzas arma una cartera diversificada de títulos con el dinero de todos los inversores; la va adecuando día a día según lo requieran las condiciones del mercado; y se ocupa de reinvertir rápido los intereses que se van recibiendo para maximizar la rentabilidad. Además, a un FCI se puede entrar con montos pequeños (en muchos casos, desde 100 dólares) y ordenar el retiro del dinero en cualquier momento, teniendo que esperar sólo 24 o 48 horas hábiles para tenerlo disponible en la cuenta al valor actualizado. En Santander Asset Management (SAM), la gestora de fondos del Banco Santander, remarcan que en el contexto actual los FCI pueden ser de gran utilidad para quienes desean invertir pero sin ocuparse activamente del tema. "A su vez, junto con la liquidez que ofrecen, tienen la ventaja de permitir el acceso a una cartera diversificada sin necesidad de realizar grandes desembolsos iniciales", comenta Mariano Cosentino, Portfolio Manager de SAM. Allí, por ejemplo, ofrecen como opción conservadora el FCI "Superfondo Renta Fija Dólares", que invierte en Bopreales junto con bonos de empresas argentinas y chilenas. Y para quienes buscan mayor potencial de suba, tolerando un mayor riesgo, aconsejan el "Superfondo Estratégico", que invierte la mitad de la cartera en bonos soberanos (Globales y Bopreales) y el resto en deuda corporativa, con un rendimiento estimado del 7% anual. Para invertir en bonos soberanos, desde Macro Fondos las opciones señaladas son el FCI "Pionero Renta Fija Dólares" (que invierte principalmente en Globales) y el "Pionero Renta Dólar Plus" (que invierte mayormente en Bonares y Bopreales). "Ambos estuvieron dentro de los fondos de mayor rendimiento en el 2025", destacan. Por su parte, Galicia ofrece distintos FCIs, como el más moderado "Fima Renta Fija Dólares", que se centra en bonos corporativos; o el más agresivo "Fima Mix Dólares", que invierte mayormente en soberanos. "Para quienes buscan invertir en bonos soberanos, pero con un enfoque más diversificado y profesional, los FCI pueden ser una alternativa más adecuada que la inversión directa", afirman. "De todas formas -puntualizan-, es importante remarcar que los fondos que invierten en bonos soberanos en dólares también están sujetos a la volatilidad propia de estos activos. Por eso, siguen siendo más apropiados para inversores que comprendan el riesgo involucrado y que los integren dentro de una estrategia diversificada." Bonos soberanos en dólares: paso a paso, ¿cómo y dónde se compran? Para comprar un bono sólo se necesita tener una cuenta de inversión en Argentina, que se puede abrir gratis y 100% online en cualquier agente de Bolsa autorizado (la lista, aquí), incluyendo a los principales bancos. Desde la plataforma elegida, los tres pasos básicos son los siguientes: - Se transfieren a la cuenta de inversión los fondos a utilizar (pesos o dólares), desde una cuenta con CBU o CVU a nombre de la misma persona. - Se elige un bono del amplio listado disponible, buscándolo por su sigla (por ejemplo, AL30 o GD35). Y si el pago se hará en dólares, a la sigla se le agrega la letra "D" al final (por ejemplo, AL30D o GD35D). - Se ordena una compra indicando la cantidad de títulos o el monto que se desea adquirir, y listo. Si la operación fue exitosa, los bonos se verán pronto entre las tenencias. MDG Sobre la firma Newsletter Clarín
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