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Buenos Aires » Infobae
Fecha: 25/12/2025 02:39
La deuda externa de Argentina alcanzo un valor nominal de USD 316.935 millones durante el tercer trimestre de 2025, lo que implico un incremento de 3,2% respecto a los tres meses previos y supero el 46% del Producto Interno Bruto (PIB), segun estimaciones privadas. El mayor peso recae sobre el gobierno nacional, que concentra USD 170.506 millones, equivalente al 53,8% del total. Los datos surgen del Instituto Nacional de Estadistica y Censos (Indec) y muestran que al 30 de septiembre de 2025, el stock de endeudamiento externo bruto, experimento una suba de USD 9.698 millones frente al trimestre anterior. El principal factor detras de este aumento fue la toma de deuda de las sociedades no financieras, hogares e instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares (Isflsh), que sumaron USD 5.877 millones adicionales. Por otra parte, la administracion central y las sociedades captadoras de depositos, excluido el Banco Central de la Republica Argentina (BCRA), aumentaron su deuda en USD 2.851 millones y USD 1.393 millones, respectivamente. Las otras sociedades financieras tambien registraron un alza, con USD 75 millones mas. Por el contrario, el pasivo del BCRA se redujo en USD 499 millones. El Gobierno central mantiene compromisos a traves de titulos de deuda por USD 70.634 millones y prestamos por USD 99.872 millones. El segundo mayor acreedor es el sector de sociedades no financieras, hogares e Isflsh, con USD 110.506 millones, el 34,9% de la deuda total. Dentro de este segmento se incluyen titulos de deuda por USD 14.008 millones, prestamos por USD 13.883 millones, creditos y anticipos comerciales por USD 22.171 millones, inversion directa por USD 59.324 millones y otros pasivos de deuda por USD 1.120 millones. El Central es responsable de USD 29.538 millones, que equivale al 9,3% de la deuda externa. Este monto se conforma por derechos especiales de giro (asignaciones) por USD 7.027 millones, titulos de deuda por USD 1.256 millones y prestamos por USD 21.255 millones. A la vez, las sociedades captadoras de depositos suman USD 4.933 millones, aportando el 1,6% al total. Este rubro incluye moneda y depositos (USD 288 millones), titulos de deuda (USD 1.728 millones), prestamos (USD 2.473 millones), creditos y anticipos comerciales (USD 203 millones) y otros pasivos de deuda (USD 241 millones). Las otras sociedades financieras adeudan USD 1.452 millones, cifra que compone el 0,5% de la deuda externa. Este segmento se distribuye en titulos de deuda (USD 275 millones), prestamos (USD 426 millones), creditos y anticipos comerciales (USD 452 millones) y otros pasivos de deuda (USD 300 millones). En cuanto a la composicion por moneda, el dolar estadounidense predomina con USD 212.602 millones, el 67,1% del stock de deuda. Le siguen los Derechos Especiales de Giro (DEG) con USD 64.321 millones (20,3%), el yuan con USD 20.455 millones (6,5%), el euro con USD 12.741 millones (4,0%), el peso argentino con USD 5.217 millones (1,6%) y otras monedas con USD 1.599 millones (0,5%). El valor de mercado de la deuda externa se ubico en USD 297.627 millones, con una suba de 3,7% respecto al trimestre previo. Esta evolucion refleja la dinamica de los compromisos externos y la variacion cambiaria, dos factores que inciden de manera directa sobre la economia argentina. La deuda externa volvio a crecer en relacion al tamano de la economia y represento el 46,7% del Producto Bruto Interno (PBI) durante el tercer trimestre de 2025, el nivel mas elevado desde el inicio de la gestion de Javier Milei, estimo Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital. Segun el Indec, la deuda externa bruta comprende los pasivos externos que requieren el pago del principal y/o intereses en el futuro, y tiene como contrapartida un derecho de credito del resto del mundo frente a los recursos de la economia residente que se reflejan en la posicion de inversion internacional. Boom de endeudamiento externo Mas alla de las cifras del organismo estadistico, a partir del triunfo del gobierno de Javier Milei en las elecciones de medio termino, se dio un boom de endeudamiento externo por parte de empresas y provincias. El monto colocado supero los USD 7.000 millones entre finales de octubre y mediados de diciembre. En ese lapso temporal, firmas como YPF, Pampa Energia, Vista Energy y Edenor concretaron colocaciones de Obligaciones Negociables (ON) por montos que fueron desde USD 201 millones hasta USD 1.300 millones. Las tasas de interes anual de estas emisiones se ubicaron entre 7,62% y 10,37%. La disminucion poselectoral del riesgo pais desde los 1.100 puntos basicos a la zona de 600 unidades facilito este tipo de operaciones. Noviembre se destaco como el mes con mayor volumen de emisiones primarias de obligaciones negociables en los ultimos 10 anos, un dato relevante porque senala la reapertura efectiva del credito corporativo y un Tesoro activo, pero sin absorber toda la demanda del mercado. Este record de colocaciones indica que las empresas aprovecharon la ventana para refinanciar vencimientos y fortalecer capital de trabajo, al tiempo que el sistema financiero canalizo parte del excedente de liquidez hacia credito privado, actuando como una valvula de alivio para la curva soberana y consolidando la tendencia hacia un mercado de deuda mas profundo y diversificado, subrayo un analisis del Club de Finanzas de la UADE. Por otro lado, la Ciudad Autonoma de Buenos Aires (CABA) emitio la Serie 13 del Bono Tango por USD 600 millones, con una tasa del 8,12% y bajo legislacion inglesa. La demanda de inversores alcanzo los USD 1.700 millones. En una operacion similar, la provincia de Santa Fe logro colocar un bono a 9 anos por USD 800 millones con una tasa del 8,37%, luego de recibir ofertas por USD 1.800 millones.
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