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» El Zonda
Fecha: 24/12/2025 15:07
El mercado de tasas en pesos atraviesa una etapa de fuerte reconfiguracion. Con una inflacion de diciembre que se ubico en el 2,5%, un escenario cambiario mas previsible y un sistema financiero con abundante liquidez, el rendimiento del ahorro en moneda local volvio a instalarse en el centro de la escena. Sin embargo, la discusion ya no pasa solo por cuanto paga cada instrumento, sino por como lo hace, bajo que condiciones y que grado de disponibilidad mantiene el ahorrista sobre su dinero. En este nuevo contexto conviven cuatro grandes universos de inversion de bajo riesgo: las cuentas remuneradas de billeteras virtuales con tasa garantizada, los Frascos de Naranja X como modalidad de ahorro a corto plazo, los fondos comunes de inversion (FCI) conservadores y los plazos fijos tradicionales. El resultado es un ranking dinamico, con sorpresas y cambios de liderazgo. Sorpresa en el ranking de billeteras virtuales Las cuentas remuneradas se consolidaron como la herramienta mas eficiente para el ahorro transitorio, siempre que se elija la billetera adecuada. Ofrecen tasa fija garantizada, acreditacion diaria de intereses y disponibilidad inmediata del dinero, sin penalidades ni plazos minimos con la excepcion de Uala. Ademas, no presentan riesgo de mercado y toda la operatoria es 100% digital. El principal limite de este instrumento es el tope de saldo remunerado. Aun asi, el liderazgo es claro: Fiwind y Carrefour Banco encabezan el ranking con una TNA del 32%, una tasa que deja atras tanto a los bancos tradicionales como a la mayoria de los fondos de corto plazo. Fiwind remunera hasta $750.000, mientras que Carrefour Banco, con una cuenta bancaria remunerada, replica la logica fintech: intereses diarios, tasa fija y sin volatilidad. Un escalon mas abajo aparece Uala, con 22% TNA sobre saldos de entre $10.000 y $1.000.000, seguida por Naranja X, que ofrece 21% TNA con el mismo tope. Si bien estas tasas son inferiores a las lideres, siguen siendo competitivas frente a los plazos fijos de los grandes bancos. El atractivo de este segmento no se explica solo por la tasa, sino por la combinacion de rendimiento, liquidez inmediata y simplicidad operativa. En un escenario donde el ahorrista prioriza tener el dinero disponible, esa flexibilidad vale tanto como algunos puntos porcentuales de TNA. Frascos de Naranja X: una alternativa intermedia Dentro del ecosistema de Naranja X, los Frascos se consolidaron como una herramienta hibrida entre la cuenta remunerada y el plazo fijo. Funcionan como un mecanismo de ahorro con tasa garantizada y plazos cortos. El usuario separa fondos de su cuenta principal y los coloca en un frasco por un periodo determinado. Durante ese tiempo el dinero queda inmovilizado, genera intereses diarios a una tasa fija conocida de antemano y, al vencimiento, vuelve automaticamente a la cuenta junto con los intereses. Las tasas reflejan claramente la relacion entre plazo y rendimiento: el frasco a 28 dias paga 23% TNA, mientras que los de 14 y 7 dias rinden 21% TNA. En la practica, permiten mejorar la tasa de la cuenta remunerada o evitar el castigo por superar el limite remunerado, resignando liquidez solo por un periodo corto y previsible. Billeteras con fondos comunes de inversion Los FCI money market y de renta mixta corta conforman un universo distinto. No ofrecen tasa garantizada, sino rendimientos variables segun el mercado y la estrategia del fondo. El riesgo es bajo y la liquidez suele ser de 24 horas, aunque no inmediata como en una cuenta remunerada. En el ranking reciente, Cocos Rendimiento Clase A se destaco con una TNA cercana al 27%, impulsada por una cartera algo mas agresiva que la de un money market tradicional. Detras se ubican Adcap Ahorro Pesos, Cocos Ahorro y Prex, con tasas que oscilan entre el 20% y el 22%. Mas abajo aparecen Toronto Trust Ahorro, Balanz Capital Money Market, IEB Ahorro, Pionero Pesos (Macro) y Premier Renta CP (Supervielle), en el rango del 18% al 20%. Estos fondos perdieron protagonismo frente a las billeteras lideres, aunque siguen siendo utiles para manejar montos elevados o diversificar saldos que exceden los topes remunerados. Entre las billeteras virtuales "puras", el ranking actual muestra rendimientos claramente mas bajos: Mercado Pago: 18% TNA Personal Pay: 17,9% TNA Lemon: 17% TNA LB Finanzas: 16% TNA Astropay: 16% TNA En este grupo, el rendimiento resulta casi testimonial y la estrategia mas eficiente pasa por migrar saldos entre cuentas mejor remuneradas o volver al sistema bancario. Plazos fijos: el regreso silencioso El plazo fijo tradicional sigue siendo el instrumento mas conocido y, en muchos casos, vuelve a ganar terreno. Exige inmovilizar el capital por al menos 30 dias, pero ofrece tasas que comienzan a competir seriamente con las billeteras virtuales. Hoy, el ranking muestra a varios bancos del interior y entidades financieras encabezando la tabla con tasas cercanas o superiores al 27% TNA, superando incluso a algunos fondos de inversion. Los grandes bancos nacionales, en cambio, se mantienen en la parte baja del ranking, con tasas que rondan entre el 20% y el 22,5%. Comparacion integral y estrategia optima Puestos todos los instrumentos bajo analisis, la jerarquia depende de la necesidad del ahorrista. Para el corto plazo y el manejo de liquidez diaria, las cuentas remuneradas lideres se posicionan en el primer lugar, tanto por tasa como por disponibilidad inmediata. En un segundo escalon aparecen los FCI de bajo riesgo, utiles como complemento, aunque con menor previsibilidad. Los plazos fijos tradicionales quedan relegados en terminos de flexibilidad, pero recuperan atractivo como destino para pesos excedentes, gracias a tasas cada vez mas competitivas. La estrategia mas eficiente no pasa por elegir un unico instrumento, sino por asignar cada peso segun su funcion. Mantener el nucleo de liquidez en cuentas remuneradas con tasa garantizada, como Fiwind o Carrefour Banco, permite generar rendimiento diario con total disponibilidad. Los FCI cumplen un rol secundario y cada vez mas acotado, mientras que el plazo fijo vuelve a ganar espacio como opcion para capturar mayor tasa a cambio de resignar liquidez. Asi, en la nueva guerra por los pesos, el ganador no es un instrumento aislado, sino la combinacion inteligente entre liquidez, rendimiento y horizonte de inversion.
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