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» Misioneslider
Fecha: 01/12/2025 23:07
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Con el comienzo del último mes del año, y el cobro del medio aguinaldo, varios ahorristas buscan destinar sus pesos extras a distintas alternativas de inversión. En este caso, analistas consultados por iProfesional indican en qué acciones y bonos recomiendan apostar, en un escenario de dólar e inflación estables. Noviembre dejó en el recuerdo un marco tranquilo, donde la mayoría de las acciones líderes avanzó por debajo de la inflación mensual, ya que el principal índice, el Merval, subió en todo dicho mes menos de 1%. Y en el año acumula alrededor de 20%, mientras que el índice de precios al consumidor y la tasa nominal anual (TNA) en pesos ronda el 26%. En base a este panorama, la mirada del mercado ahora apunta a dilucidar qué reformas estructurales, tanto laborales como impositivas, va a poder plasmar el Gobierno en los próximos meses. También, a nivel financiero, la City estará atenta a si el Ministerio de Economía logrará conseguir cubrir los próximos compromisos de deuda sin inconvenientes, donde los vencimientos son muy elevados. Y, en consecuencia, si se conseguirá que el riesgo país pueda ubicarse por debajo de 500 puntos básicos, algo que le permitiría a la Argentina quedar habilitado para poder financiarse en los mercados voluntarios. Al mismo tiempo, algunos analistas indican que el ritmo de devaluación, donde hoy la banda máxima de flotación se mueve a razón de 1% mensual, puede acelerarse a un nivel cercano al 1,5% a 30 días, para ubicarse más en línea con el nivel de inflación actual. En diciembre hay demanda de pesos para pagar aguinaldos, compromisos de pagos, vacaciones y gastos por las fiestas de fin de año. Por lo que la presión hacia el dólar puede empezar a pesar recién para antes del comienzo de enero. En qué bonos invertir en diciembre el aguinaldo Con un dólar que empieza el mes en un precio estable, y unas tasas en pesos que se muestran más seductoras, los analistas recomiendan títulos de renta fija a corto plazo para invertir. En bonos en dólares, sugerimos comprar Bonar 1% al año 2029 (AL29 y AL29D), Bonar 0,75% al año 2030 (AL30 y AL30D), Bopreales Serie III 3% al 2026 (BPY26 y BPY6D), Serie I 5% al año 2027 (BPOC7 y BPC7D), y la Serie IV 3% al 2028 (BPA8D y BPB8D), detalla Gustavo Neffa, economista y analista de Research for Traders (RfT). En bonos en pesos, indica que recomienda comprar al Boncer al 30 de junio de 2026 (TZX26), Boncer al 15 de diciembre de 2026 (TZXD6), LECAP al 27 de febrero de 2026 (S27F6), LECAP al 31 de agosto de 2026 (S31G6), BONCAP al 30 de enero de 2026 (T30E6), BONCAP al 13 de febrero 2026 (T13F6), y los bonos Duales al 30 de junio 2026 (TTJ26) y 15 de septiembre de 2026 (TTS26). Por su parte, Juan Diedrichs, asesor de inversiones en Capital Markets, en deuda hard dólar, selecciona a los Bonar al 2029 y 2030, ya que «son los más interesantes por su rápido repago y por su tasa interna de retorno (TIR) en torno al 10%». Y agrega que dicho retorno en dólares se mantiene interesante, más aún si tenemos en cuenta que amortizan buena parte de su capital antes de las elecciones presidenciales del 2027, aunque la parte media y larga de la curva puede tener sentido para quienes sean muy optimistas luego de los resultados de ese entonces, con el bono al 2038 (AE38) como una apuesta más que interesante en ese sentido. Para Esteban Castro, economista y CEO de Inv.est, en renta fija, le parece «atractivo» el Bopreal con un vencimiento a octubre de 2027 (BPOC7), que hoy rinde cerca del 7,2% anual en dólares, que le da una duration corta y un perfil de riesgo moderado. Entre los bonos soberanos, menciona a los Globales 2030 (GD30) y 2035 (GD35), como «la parte más conservadora ante la posibilidad de que la compresión de spreads continúe. El foco para diciembre pasa por mantener liquidez, diversificación y exposición a activos con catalizadores claros de mejora. Acciones destacadas para diciembre En cuanto a las acciones de empresas líderes que son recomendadas para invertir ahora, los analistas consultados por iProfesional seleccionan a los rubros energético y financiero, pese a que en este último caso los balances del tercer trimestre de los bancos fueron de pérdidas generalizadas. Así, en acciones locales, Neffa recomienda comprar: Pampa Energía (PAMP), Vista Energy (VIST) e YPF (YPFD). También TGS (TGSU2), Central Puerto (CEPU), Transener (TRAN) y Metrogas (METR). En bancos, prefiere Banco Macro (BMA) y Grupo Financiero Galicia (GGAL). Además, suma, en otros rubros, a MercadoLibre (MELI US) y Autopistas del Sol (AUSO). Por el lado de Castro, indica que privilegia una estrategia balanceada, debido a que en acciones se orienta por Pampa Energía, «por su solidez operativa y exposición al sector energético». También suma a Banco Galicia como «jugada táctica, ante una potencial recomposición del crédito. Y a Cresud, por la expectativa de un mejor ciclo agropecuario en 2025». Desde la opinión de Nicolás Della Sala, analista de PPi, las recomendaciones se sustentan en acciones de empresas líderes, como Pampa Energía (PAMP), YPF, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Grupo Galicia (GGAL), Banco BBVA (BBAR) y Loma Negra (LOMA). «Destacamos el sector energético como el de fundamentos más sólidos para el largo plazo, pero también un posible rally del sector financiero si se da una vuelta del crédito en la economía», argumenta Della Sala. En ello coincide Milo Farro, analista de Rava, donde recomienda a los inversores más agresivos, que son aquellos que consideran que habrá una rápida recuperación de la economía, a las empresas energéticas, como YPF, Pampa y Vista, debido a que les «seguimos viendo valor». Finalmente, Jerónimo Bardin, jefe en Trader Sales en Balanz, completa que se puede incorporar una diversificación global en la cartera, por medio de Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEAR) defensivos, como el ETF del Dow Jones (DIA) y BRKB (Berkshire Hathaway), «ambos con comportamiento menos volátil en ciclos de mayor incertidumbre». En resumen, con el aguinaldo en mano y en un escenario de estabilidad en el dólar e inflación, los analistas recomiendan invertir en bonos tanto en dólares como en pesos, así como en acciones de empresas líderes en los rubros energético y financiero. La diversificación y la estrategia a corto plazo son clave en este momento para los inversores que buscan sacar el máximo provecho a sus pesos extras.
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