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Parana » Informe Digital
Fecha: 09/08/2025 17:52
El fracaso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Suiza, junto con el arancel del 39% que el gobierno de Donald Trump impuso a la importación de ciertos productos suizos, incluidos los lingotes de oro, ha generado una revuelta en la Confederación Helvética contra una de sus industrias más tradicionales. El sector aurífero, que genera más de USD 100.000 millones en ingresos y representa el 27% de las exportaciones suizas, superando así al sector farmacéutico, emplea apenas a 2.000 personas, según datos del Banco Nacional Suizo citados por Financial Times. La reciente escalada en los envíos de oro a Estados Unidos, impulsada por inversores que buscaban anticiparse a las tarifas, fue clave también en el déficit comercial de Estados Unidos con Suiza, lo que llevó a que este país se convirtiera en blanco de las represalias de Trump. Legisladores suizos como Hans-Peter Portmann, del Partido Liberal Radical, están pidiendo que el sector aurífero compense a la economía nacional y han sugerido alternativas como devolver el oro a sus países de origen o implementar un “arancel de sostenibilidad”. Por su parte, la líder del Partido Verde, Lisa Mazzone, exigió medidas para mitigar el impacto de los aranceles estadounidenses, y el Partido Socialdemócrata criticó a su gobierno por no prever la sensibilidad política relacionada con el oro. La Casa Blanca ha anunciado que en los próximos días emitirá una orden ejecutiva para “aclarar” su postura sobre los aranceles al oro, mientras que el gobierno suizo mantiene su compromiso de continuar negociando. James Emmett, director ejecutivo de MKS Pamp, defendió el papel de Suiza como centro de refinación. “La industria de metales preciosos, y el oro en particular, es un gran embajador para Suiza”, sostuvo. Otros ejecutivos, como Simone Knobloch de Valcambi, argumentaron que el sector del oro “simplemente respondió a la demanda del mercado”. A su vez, Christoph Wild, presidente de la Asociación Suiza de Fabricantes y Comerciantes de Metales Preciosos, lamentó la “inmensa incertidumbre” generada por los aranceles estadounidenses y la reacción política interna. Lo cierto es que la decisión de Estados Unidos de aplicar aranceles a las importaciones de lingotes de oro de un kilogramo, los más comunes en Nueva York, el mayor mercado de derivados de oro del mundo, provocó un fuerte repunte en el precio de los futuros del metal en el mercado estadounidense, alcanzando un máximo de 3.534 dólares por onza troy. Triángulo aurífero Suiza no cuenta con minas de oro; es decir, no “produce” ni extrae el metal, pero funciona como el principal “hub” mundial de refinación, lo que explica su notable superávit comercial con Estados Unidos, llevado a castigo por Trump. Además, Suiza se posiciona como el principal destino de las exportaciones de oro de Argentina, junto a Estados Unidos, China y Canadá, que en junio representaron el 84% (USD 328 millones) de las exportaciones mineras totales y el 81% (USD 2.627 millones) en la primera mitad del año. .responsive {width: 100%; height: auto;} Como “aleación o bullión dorado”, el oro fue en junio (último mes para el que se disponen de datos detallados) el principal producto de las exportaciones mineras, alcanzando un valor de USD 281 millones. Junto con las exportaciones de “minerales de plata y sus concentrados” y de “plata en bruto”, que normalmente se asocian, sumó en ese mes USD 333 millones, representando poco más del 85% de las exportaciones mineras del país. Asimismo, Suiza es, por sí sola, el principal destino no solo de las exportaciones de oro, sino también del total de las exportaciones mineras de Argentina, con un 44% del total en el primer semestre del año. El gran refinador En Suiza, el oro importado de Argentina y otros países del mundo se refina y funde en diferentes formatos, adaptados a los dos principales mercados finales: Londres, que demanda barras de 400 onzas troy, y Nueva York, que las requiere de un kilo. “Los lingotes de oro de un kilo y 100 onzas constituyen la columna vertebral de gran parte de la actividad comercial del oro en Estados Unidos”, comentó Ryan McIntyre, socio gerente sénior de la gestora de inversiones Sprott, a Yahoo Finance. Para invertir en oro desde Argentina existen tres posibilidades: 1) Compañías vinculadas a la explotación y comercialización del metal dorado a través de Cedear (Certificados de Depósito Argentinos), que permiten acceder a acciones de empresas extranjeras que cotizan en bolsas internacionales. El menú de Cedear disponibles en el mercado local incluye a Barrick Gold, una de las mayores mineras de oro del mundo, y Harmony Gold, una minera sudafricana centrada en oro. 2) Fondos cotizados de oro. Los llamados ETF, por su sigla en inglés, son vehículos de inversión colectiva, que actúan como un punto intermedio entre fondos de inversión y acciones. Permiten cierta diversificación de la cartera manteniendo un nivel de liquidez, ya que se pueden comprar y vender en bolsa durante la sesión. Para invertir en oro, el mercado local ofrece el ETF GLD, un Cedear que replica el precio del oro internacional. Se puede adquirir en pesos, cotiza en la misma moneda y no requiere la apertura de una cuenta en el exterior, ya que se puede operar desde una cuenta comitente en el sistema financiero doméstico. 3) Oro físico. Esto implica la adquisición de lingotes y monedas a través de bancos, casas especializadas y joyerías. Esta opción permite mantener el metal en custodia personal, aunque conlleva costos de almacenamiento y seguridad. El Banco Ciudad y el Banco Piano son dos entidades bancarias que permiten estas operaciones. El Ciudad comercializa lingotes de oro fino de fabricación nacional con un índice de pureza de 999 milésimas, en piezas de 1, 5, 10, 50 y 100 gramos. También ofrece un Servicio de Guarda de Lingotes (Oroguar), exclusivo para los lingotes adquiridos en el momento. “El Banco Piano importa barras ‘cuádruple 9’, que son las más puras del mercado, desde Suiza. Son las únicas autorizadas a comercializar por el BCRA. Las más solicitadas son las barras de 100, 50 o de una onza, que se pueden comprar por pesos o dólares sin límite y únicamente con el DNI”, destacó Arturo Piano, director ejecutivo de Banco Piano. ¿Se termina el oro? Por el momento, el precio récord del oro favorece las exportaciones mineras de Argentina, aunque la producción no se ve beneficiada. Santa Cruz y San Juan son las principales provincias mineras de oro del país y, durante Arminera 2025, el evento anual de la Cámara Argentina de Empresas Mineras (CAEM), Verónica Nohara, CEO de Minera Don Nicolás (de Cerrado Gold, empresa canadiense) y presidenta de la Cámara Minera de Santa Cruz, advirtió que cinco de las seis minas de oro y plata en la provincia patagónica disponen de solo 3 a 4 años de “vida útil”, a menos que se realicen nuevos descubrimientos, lo que requeriría inversiones significativas en exploración. .responsive {width: 100%; height: auto;} A lo largo de este año, a medida que el precio del oro continuó en ascenso y el valor del dólar se debilitaba, políticos de Alemania y Francia han pedido públicamente “repatriar” el oro que sus países tienen bajo custodia de Estados Unidos, principalmente en Fort Knox y en la Reserva Federal de Nueva York. Según diversas estimaciones, esto representa unos USD 245.000 millones entre ambos países. Alemania e Italia son, después de Estados Unidos, los segundos mayores poseedores de reservas de oro, según un estudio del Mises Institute, un think tank libertario estadounidense nombrado en honor a Ludwig von Mises, uno de los principales referentes de la “Escuela Austríaca” de Economía. El otro es Friedrich Hayek, uno de los economistas más respetados y citados por el presidente argentino, Javier Milei.
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