08/01/2025 15:17
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
08/01/2025 15:16
» Misioneslider
Fecha: 07/01/2025 19:06
Riesgo país: la verdad detrás de la fuerte caída que no fue El índice elaborado por el JP Morgan, conocido como riesgo país, cayó con fuerza en la mañana del martes y se ubicaba en 444 unidades. Sin embargo, la explicación de este derrumbe está en la forma en que el banco de inversión elabora su indicador y la cercanía del pago de vencimientos por cerca de u$s4.500 millones. Felipe Núñez, jefe de Análisis Financiero del Ministerio de Economía, aclaró en X: «Se trató de un descalce en el precio por el (inminente) pago de cupones y amortización de los bonos». «Esto no es así, evidentemente hay un error en el índice– Paciencia, con el orden macro, ya vamos a llegar a esos niveles», sostuvo. En tanto, el legislador porteño Ramiro Marra, publicó también en redes: «El Riesgo País bajando más de 100 puntos en un día es un error de cálculo por el corte de cupón y la fecha mal cargada seguramente, pero lo importante es que muchos creen que es posible. Esto demuestra que vamos por buen camino y que no tardará en hacerse realidad». ¿Qué significa el riesgo país? El riesgo país es un indicador que originalmente fue elaborado por el banco estadounidense JP Morgan y cuyo objetivo es medir en forma sistemática el costo de financiación de que debería asumir en forma individual un conjunto de países denominados emergentes. De acuerdo a lo anterior, se considera que si un país quisiera emitir deuda pública, en principio debería pagar una tasa de interés en línea con este indicador, de ahí su importancia y la atención que le brindan los inversores, en especial los que tienen en su radio de acción papeles de países emergentes. El riesgo país de Argentina: por qué es importante que siga bajando Si se hace una mirada retrospectiva del riesgo país argentino, pueden mencionarse algunos hitos destacados: En los últimos años de la Convertibilidad (1999 a 2001), el indicador se ubicaba por encima de los 1.000 puntos básicos (p.b.) Con el default de 2002, trepó de golpe hasta un máximo histórico de 7.222 p.b., que equivalen a nada menos que el 72% de tasa anual . . Con el canje de deuda de 2005 y la salida del default, cayó hasta tocar un mínimo de 185 p.b. a mediados de 2007 Posteriormente, con el estallido de la crisis de las hipotecas subprime en EE.UU. y posteriormente la crisis del campo, volvió a trepar con fuerza hasta por encima de los 1.900 p.b . . Tras este fogonazo, entró en otra etapa de relativa normalidad, que se extendió hasta la pandemia en 2020, con niveles que en promedio se ubicaron por debajo de los mil puntos básicos. Ya en plena crisis por la pandemia, se produjo otra estampida que tuvo su punto máximo a mediados de ese año, cuando tocó los 4.500 p.b., previo al canje de deuda que dio lugar a las actuales series de bonos denominados Bonares (AL) y Globales (GD) Tras una corrección posterior, que tuvo un piso apenas por encima de los 1.000 p.b., a partir de 2022 y hasta diciembre de 2023 se registró una serie de «picos» con máximos de 2.900 p.b. En lo que va del año y debido a la suba registrada en las cotizaciones de estas series de bonos, el riesgo país muestra una profunda baja. Es por eso que, más allá del error del cálculo, la euforia y el posterior desconcierto que reinó en el mercado este martes, la baja de los últimos meses es una noticia más que positiva para Argentina.
Ver noticia original
 (1).jpg)
Examedia © 2024
Desarrollado por